超级大调整！超5000股下跌，创业板跌10%，800股跌停；基金经理：或是新起点

图源同花顺

半导体板块逆势活跃，凯德石英表、捷捷微电、珂玛科技、龙图光罩等多只个股涨20%以上，中芯国际、台基股份、芯原股份等个股涨超10%。板块整体跌1.42%。

ETF方面，昨日集体涨停的双创相关产品大幅回落，中银证券创业板ETF跌超19%，国联安创业板科技ETF、平安创业板ETF、工银上证科创板医药ETF等20余只产品跌逾15%；多只消费、金融类ETF也跌逾10%；半导体芯片ETF维持强势，近20只相关产品涨10%。

图源Wind

截止今日收盘，沪深两市全天成交额合计29398.22亿元，较上一日缩量5121.17亿元。其中，沪市成交额为12643.11亿元，上一交易日为15105.13亿元；深市成交额为16755.11亿元，上一交易日为19414.26亿元。

个股方面，东方财富以900.38亿元的成交额居首，并创下A股个股最高单日历史成交金额纪录，其次是中信证券、宁德时代、中芯国际、贵州茅台，成交额分别为421.97亿元、290.17亿元、282.55亿元、197.08亿元。

消息面上，今天央行发布公告称，央行与财政部联合工作组召开首次正式会议。会议充分肯定了前期双方在央行国债买卖方面的紧密合作，确立了工作组运行机制，并就债券市场运行情况等议题互换了意见。双方一致认为央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。

此外，国新办网站显示，国务院新闻办公室将于2024年10月12日（星期六）上午10时举行新闻发布会，请财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况，并答记者问。

基金经理：目前可能是一个新的起点

根据中国结算的安排，对于10月1日至10月8日提交申请的新开证券账户，于10月9日（周三）起可用于交易。

也就是说，国庆期间入市的投资者，今日可正式交易。在目前宽幅震荡的市场中，跑步入场的投资者该如何参与交易？后续行情又会如何演绎？

中欧基金经理周蔚文则表示，经过数天的大涨，股票市场在往合理点位回归。未来，相关政策的落实以及一些增量政策的推进或将使A股市场告别过去三年的熊市，目前可能是一个新的起点。考虑到股市已下跌三年以上，各类投资者对A股、H股配置比例偏低等各种因素，不排除股市阶段性上涨超预期。

周蔚文认为，在投资方向的选择上，未来一段时间只要选择的不是行业发展趋势下行比较明显的相关股票，大概率都比持有现金要好。

在他看来，可能产生超额收益的有两个大的方向：一是今明两年经营趋势向上的行业，第二是会受益于这一轮经济政策的一些方向，最主要就是促进内需和惠民生相结合的政策，另外，受益促进房地产市场止跌回稳增量政策的行业或在未来一段时间也将有表现。

鹏华基金经理苏俊杰认为，大量资金可能等待建仓或入市，短期市场或有进一步上冲动能。他表示，海外资金及产品或将在节后交易日涌入承载能力更强的A股市场，节前部分机构相对谨慎，未能快速提升仓位。节前市场上涨过快涨幅过大以及邻近节日部分机构和管理人休假导致仓位未能及时提升，有望在节后快速补仓。

“情绪催化下，高beta板块或成为资金增配的首选方向。本轮增量资金来自于低仓位私募和游资、海外资金和个人投资者。其自身审美和偏好将塑造短期市场风格，调整更充分，弹性更大的方向将成为相关资金的首选方向。”苏俊杰表示。

创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，本轮与历史的不同之处主要是宏观基本面和企业盈利增速未出现持续性回升的信号。因此判断未来指数的上涨的关键点仍在于宏观基本面、增量资金、市场情绪、政策环境的多重修复和持续性改善。

值得一提的是，昨日摩根史坦利发布一篇研报，称尽管最近投资者情绪有所恢复，但当前的市场估值水平已经计入对通货再膨胀措施和资产配置的很多预期，不认为在广泛指数层面会有更多的重新定价机会。 （国新办）新闻发布会至少在近期内强化了这种观点，股市在个股层面可能出现更多分化。

“建议选择性地挑选股票，因为我们预计整体市场将在近期内保持区间波动—除非有迫在眉睫的财政政策公告，有具体的、可观的支出扩张，但我们的中国经济团队认为这种情况是有限的，特别是在针对消费的行动方面。”摩根史坦利称。